期货中的升水和贴水分别是指什么意思？期货升水和贴水的区别

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期货中的升水和贴水分别是指什么意思？

升水与贴水，远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。

升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

 在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO)；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称升水。

期货中的升水和贴水分别是指什么意思？

在期货市场中，升水（Contango）和贴水（Backwardation）是用来描述现货价格与期货价格之间的关系的术语。

升水（Contango）指的是期货价格高于现货价格的情况。这意味着市场预期未来的供应将增加或需求将减少，导致期货合约的价格较高。在升水情况下，持有期货合约的成本将增加，因为需要支付额外的费用来保持头寸，比如仓储费、保险费等。升水反映了市场对未来供需平衡的预期。

贴水（Backwardation）指的是期货价格低于现货价格的情况。这意味着市场预期未来的供应将减少或需求将增加，导致期货合约的价格较低。在贴水情况下，持有期货合约的成本相对较低，因为不需要支付额外的费用来保持头寸。贴水反映了市场对未来供需紧张的预期。

升水和贴水通常与期货市场中的交割日期和现货市场的实际交割条件相关。市场参与者会根据升水或贴水的情况来决定是否持有或交割期货合约，以获得利润或避免风险。

需要注意的是，升水和贴水是市场供需关系和预期的反映，并不是固定的概念。市场条件的变化和交易活动的影响都可能导致升水和贴水的出现或消失。

期货贴水还是升水好？

没有绝对的，主要根据个人不同的部位等因素。升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。

一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。

作为商品期货来说，清水还是生水不见得是哪个好，关键是你做多还是做空，这个是关键的所谓的贴水值的是现货低于期货，那么你做多的人呢，就感觉比较好了，如果生水的话是期货低于现货，那么你做空的人就感觉比较好看，你持仓的方向才判断是好还是坏。

远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。其中，在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水，期货价格低于现货价格称为期货贴水。

一般来说，供大于需则期货升水，又称现货贴水，供小于需则现货升水，又称期货贴水。以原油来举个例子。如果原油市场出现期货升水结构，对于欧佩克来说不是一个好消息，因为意味着原油市场需求出现疲软。但对于消费者来说，这是一个好消息。所以，期货贴水好还是升水好并无统一答案。

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