闪客 新知识 2025-05-14 10:45:15 123 0 能够长期持有的股票必定是有护城河的公司，即它有着竞争对手不易模仿的要素。
护城河这个概念是股神巴菲特最早提出来的。他认为，要找到那些有护城河的企业，买它们的股票，并且长期持有，就能获得超额收益。
具体来说，有护城河的公司有下面四种：
1、无形资产：无法简单用钱来衡量的东西，最主要是品牌和专利，比如可口可乐、贵州茅台。
2、成本优势：成本领先可能来自于规模效应、可能来自于先进的技术，也可能来自于这家公司精益求精、步步为营的长期建设，比如小米公司。
3、网络效应：建立在网络基础之上的企业更容易形成垄断，网络效应能让企业获得强大的竞争优势，特别是当用户总数突破一个临界点之后，会最终进入“赢家通吃”的状态，比如微信。
4、转换成本：转换成本的高低，决定了先发优势的稳定性有多强。转换成本不仅包括经济成本，还包括时间、便利性等其他成本。类似的有苹果系统和安卓系统的转换。
最后，创新其实也是可以创造护城河的手段，如果没有上述四种护城河的企业，就必须依靠创新一路狂奔。和竞争对手保持距离，让竞争对手绝望，这是一种无需护城河的护城河。它们用不断的创新，保持和竞争对手的差距，比如华为。
查理-芒格说：所有聪明的投资都是价值投资。你必须先评估一个企业的价值，再评估股票的价值。还要根据公司的竞争优势，来判断是不是应该长期持有这家公司的股票。
以上这些，这就是我所理解的判断公司能否长期持有的基本条件。
买到一只可以长期持有的股票，是每个投资者都朝思暮想。如何判断一个公司是否值得长期持有，这是一个超级大的课题，影响公司股价的因素有千千万万，投资不能被短期波动所影响，在本金有较大安全性的情形下，去追求最大利益。
我认为一只股票最为重要的有2点：其一，公司质地，主要包括公司产品竞争力，公司文化、护城河、成长性、生意模式等等。其二，估值，这是一个仁者见仁智者见智的指标。简单量化，公司未来3年能靠主营能赚多少钱。
当然，记住，上面说的都只是我认为。
一、公司质地方面，产品竞争力代表公司目前市场定位，溢价能力情况。好的公司文化是一个好公司的灵魂，有灵魂才有梦想。护城河是巴菲特投资的标准之一。好的生意模式是别人做不了或者做不来，茅台就是这样。
二、估值，只要是你一个价值投资者，拉成看，一个公司合理的估值是艺术，没人能给你准确的数字，如果哪个大v给你说这公司估值多少精确到小数点2位，请你远离，能毛估就很不错了，巴菲特段永平都只能毛估。估值是安全边际，你可以不用想这公司能赚多少钱，但是你要清楚知道，如果这个公司最惨是亏多少钱，最低跌到什么时候。
多做思考，少做决策，言多必失，动多必错。放弃那些你看不懂的公司，放弃那些你好像很懂的公司，放弃那些很好看且没看懂的公司，你就有希望买好一个可以长期持有的公司。
当然，上面说的都只是我认为，我推测。
如何判断一只股票是否可以长期持有？这里简单分享一下从技术走势和基本面层面的考虑因素：
技术走势
一只股票经过一段时间的上涨见顶，此后边开始持续的调整渐渐消化掉前期的涨幅，，并且此后长时间的底部缩量整理，从A股的发展情况来讲，只要不是公司遭遇重大问题，这样能够坚定持有住还是能够带来利润的；
当然了，很多历史上的长线大牛股在每轮回撤的时候力度是非常有限的，除非市场牛熊转折的时候回撤的力度会大一些；
没有在一上市的时候由于行业处于风口被无限的透支了，比如15年互联网+这个风口，诞生了像全通、暴风等一些妖股，以现在的股价来讲，估计不是一轮小牛市能解决的了。
基本面
除了技术分析避免介入在高位外，大部分能够长期持有价值投资的股票还是重基本面的，这才是价值投资领域股票能够长期稳定收益的前提。这里说几个简单好理解的：
公司所处的行业性质：这里参考几点包括公司的朝阳产业性质、国家战略大方向、以及广泛的市场需求，说到需求那就是要与老百姓生活息息相关，比如传统的大消费板块，医疗、白酒、房产等；
公司的经营稳定性和行业地位：做长线的龙头跟炒题材股的龙头还是有些区别的，这里说的龙头一定是在行业里长期处于领军地位、具有号召力的，比如市场竞争力、品牌、占有率等。经营稳定性的话可以从公司经营的年限、给股东的持续回报率、战略方向等方面考虑，比如5年、10年甚至更久的经营数据可查询，主营是否稳定、还是上市后极力的寻求扩张、多元化，搞的最后主营都不稳定。
到此，以上就是小编对于期货增仓不涨不跌什么情况的问题就介绍到这了，希望介绍的1点解答对大家有用，有任何问题和不懂的，欢迎各位老师在评论区讨论，给我留言。
