闪客 新知识 2025-05-10 18:57:07 148 0 国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。
30年期国债期货合约与此前上市的国债期货品种规则基本一致，合约标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义超长期国债，挂牌合约月份为最近的三个季月，每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±3.5%，最低交易保证金为合约价值的3.5%。
国债期货归属利率期货，核心为“利率”。是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行国债券款交收。
30年期国债期货的合约标的为“面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义超长期国债”。
国债ETF是指国债交易基金，也称为国库券ETF。
国债ETF是一种投资工具，它可以把投资者的资金用于投资国库券。国债ETF的投资组合以国库券为基础，投资者可以获得国库券的收益。
国债ETF，采用优化复制法跟踪上证5年期国债指数，投资范围以标的指数成分券及备选券为主，包括国内依法上市的债券、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
国债ETF是指以国债作为基础资产的交易所交易基金。它通过购买国债来构建投资组合，以追踪国债指数的表现。国债ETF提供了一种便捷的方式，让投资者能够间接投资于国债市场，享受国债的收益和流动性。
投资者可以通过购买国债ETF来分散风险、获得固定收益，并在交易所上进行买卖，提高了投资的灵活性和流动性。
国债ETF通常具有低成本、透明度高、交易便捷等特点，成为投资者配置固定收益资产的重要工具。
优点如下：
1、可以主动规避利率风险，即在不大幅变动资产负债结构的前提下，快速完成对利率风险头寸的调整，有效控制利率风险。
2、交易成本低，带有杠杆，采用保证金交易，用很少的钱就能进行套期保值。
3、流动性高，标准化合约，集中撮合交易，流动性强。
4、信用风险低，买卖双方均需交纳保证金制度，且还实施无负债结算指数，所以降低了交易中的信用风险。
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