闪客 新知识 2025-05-11 03:05:12 58 0 指的是一个期货公司的席位，所持有的净多单的数量。代表着这家公司的持仓方向。
一个期货公司的客户，他所持有的仓单往往是有多单也有空单，多单减去空单，剩下的持仓称作净多仓。说明这个期货公司的客户整体上，是看涨这个商品，大家都在做多。
期货是可以双向开仓的,既即有多单又有空单,大资金一般都是双向持仓的,如果两个方向开仓量一样,那行情的涨跌就和他没关系了,净多仓即多单数量大于空单数量,这样只有行情上涨才可以赚钱,下跌的话,是亏钱
只有在波动足够大的时候才能盈利，如果波动不是很大，那么一定亏的。如果波动够大的话，盈利的那个可能几倍甚至几十倍的利润，而亏的那个只有本金而已，所以才会有利润，可是如果波动小的话，那么一定亏的，因为损失了时间价值，两个方向都会亏。
你问题里的那句话是自相矛盾的。只有当波动够大的时候才能赚到钱，除此之外都是要赔的。所以显然不是“稳赚不赔”。双向等量买期权的好处在于不用赌方向，只要赌波动率，涨或者跌的够多都能赚钱。但缺点就是赔的时候赔的也多。例如，你买了一个看涨期权，到期时股价不动，你损失的是一个看涨期权的权利金。但如果你两头下注，到时候股价不动，你损失的就是一个看涨和一个看跌的权利金了，实际上风险也增加了。所以有得才有失，金融市场里风险和收益是成比例的。另外一个问题就是，期权定价的时候已经考虑的波动率，完全反映在价格里了。也就是说波动率越大的期权价格越高（因为越有可能赚到钱）。只有当实际实现的波动率，比期权定价时候的预期波动率大，买方才能赚到钱。具体的关系可以去看Black-Scholes模型。结构化产品里有一种叫Twin-Win Certificate的，就类似这种策略，但实际不会像你形容的那样来构造，因为两头下注的成本实在太高了。一般会放弃两端远处的收益（也就是有收益封顶），来降低成本。
这种操作手法有个专业名词叫对敲。你说的叫期权空头对敲，适合波动大的产品。如果期权产品相对权利金波动小，那你这种操作就不是稳赚，是稳赔了。
还有种类似的叫空头对敲，做双卖出期权，适合波动小的。各种手法都有适用场景的，常规操作而已，谈不上稳赚。期权设计比较复杂，想简单稳定套利，那是想多了[捂脸]
期货是双向交易的，做多与做空两种机制，总的来讲是没有好坏之分；但在实际操作上因个人的性格和操作习惯而不同。如果你是做股票的的老投资者，可能对看涨会感觉比较好，而对于激进的投资者来讲，在日内两个方向同时进行操作。同样可以获利。希望投资者选择好个人的操作模式。在大豆来讲，一天的波动涨跌幅度点数会有300点左右，如果能把握好每一次的涨涨跌跌的话，一天翻倍也不是不可能的事。为了在投资中能稳健获利，建议投资者操作上不要过于频繁。期货市场品种虽然不多，但每一个品种都有其特殊的意义和特点。每一个品种都能有比较大的收益。建议专注做好其中一两个相关的品种就好。
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