闪客 新知识 2025-05-10 11:50:02 69 0 简单举例来说，假设9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元（借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时，以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约（合约乘数为300元/点）。
当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万×（3580/3500）-108万=2.47万元，由于股指期货合约到期时是按交割结算价（交割结算价按现货指数依一定的规则得出）来结算的，其价格也近似于3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）×300=6000元。
2个月期的借款利息为2×108万元×6%/12=1.08万元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47万元+0.6万元-1.08万元=1.99万元。
商品期货套利主要分为：同行业跨品种套利、同品种跨期套利、不同行业跨品种套利或对冲等。 为什么这个市场大多数人做套利也是亏钱的？跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是股指期货的跨期套利（Calendar Spread Arbitrage）即为在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。尝试套利宝的跨期套利，除去交易费用，每次交易差不多盈利在150元左右，暂时还没有发现滑点的问题，套利交易存在历史回测的问题，需要将每个交易现场的快照存下来，数据量太大，测试也需要花费时间，而且统计规律可能只是短期有用。日历套利，也被称为时间套利或者跨期套利，是水平套利的一种组合策略。该策略特点在于投资者就期权到期日时间进行差别化交易以寻求套利机会。在正式介绍日历套利之前，有必要简单归纳下前篇章所述的蝶式组合与鹰式组合中性特点。
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